金融2014“大片”不断讲的都是力挺实体经济

　　每个打工的人都做过这样的梦：有朝一日自己创业当老板，不再受别人的气，可以想上班就上班，想放假就放假，想炒谁鱿鱼就炒谁鱿鱼……但现实总会给人当头一棒。“实体经济不好做，一年能有9个点的利润就偷笑了。要交水电费和房租，要给工人发工资，没有假可以放，加班也没有加班工资，还要应酬客户。”陆晓禾在王店生产集成吊顶，在她看来，一家企业从诞生到生存下来，再到发展壮大，跟一个孩子的成长是一样的。对于这个“孩子”来说，金融支持就好比乳汁，获取的难易程度、渠道以及成本，直接影响生命力。

　　幸运的是，自2013年《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》、《关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见》等下发，2014年，从中央到地方，各部门多措并举，全力以赴服务实体经济，加强货币信贷政策工具创新，增强对小微企业和“三农”的金融支持，帮助降低企业融资成本。这一年，金融服务实体经济就像姜文的个人电影展。

　　“经”过2014，我们的财经故事

　　起步：离开始只不过《一步之遥》

　　“梦想总是要有的，万一实现了呢？”马云的一句话，激发了太多人的梦想。就像王大锤日思夜想的那样，“过不了多久，我就会升职加薪，当上总经理，出任CEO，迎娶白富美，走向人生巅峰，想想还有点小激动。”

　　28岁的小顾6年前从贵州老家到嘉兴打工。因为肯吃苦又好学，他成为厂里最年轻的技师，老板也越来越信任他，渐渐地在数控车床上能独当一面。时间久了，小顾萌生了自己创业的想法。没本钱、没人脉，老板给他指了条路——承包厂里的数控工具加工，设备自己买，活儿自己干，还在厂里做。就这样，小顾自己给自己打工了，做的活儿熟门熟路，而且不用愁产品销路。

　　去年，小顾打算添一台5万元的设备。他平时虽然没有大手大脚花钱，但存款也只有2万元，还有3万元的资金缺口。

　　小顾没有亲戚在嘉兴，老乡朋友也都各有各的困难。有人建议他去银行贷款，但没有抵押物，也缺少有力的担保人，而且业务刚起步，区区3万元的贷款，银行会受理吗？答案是：会。拿到贷款那天，小顾连说了好几个“想不到”。

　　如果在以前，没有可充当抵押物的资产、缺乏正规财务报表的个体户和小微企业，或者是“轻资产”，以知识产权、专利成果见长的科技型小企业，想从银行获得贷款确实比较难。但如今，各个银行机构金融创新产品和担保方式层出不穷，特别是针对小微企业、科技型小企业的。“过去更注重抵押物，但对于小微企业，更看重企业主的人品和实际经营状况。”嘉兴市银监分局相关负责人介绍。

　　扩大再生产：多样化融资渠道迎来《阳光灿烂的日子》

　　2010年，“纯澳堂”诞生，部分澳洲进口产品在网上售卖；2011年7月18日，“纯澳堂”第一家线下实体店——家乐福超市店开业；2013年12月，升级更名为“WAW澳生活”，开设第一家旗舰店——纺工路店，同时官方网站全面启动；2014年10月，“WAW澳生活”所属浙江纯澳堂贸易有限公司在嘉兴市推进金融服务实体经济暨企业对接资本市场推介会上签约，拟挂牌新三板……

　　如果没有一颗做企业的心，陈琮玮和他的团队也许只会在微信朋友圈里做做澳洲代购。然而，从做一家销售进口牛奶、保健品和红酒的普通专卖店，到打造一个专业经营澳洲原装产品的O2O销售平台，拥有线上官方商城、手机APP、全国线下实体店等多种销售渠道，经营包括吃、喝、游、学等方面的产品，再到此番进入资本市场，他们动作迅速，目标精准。

　　2014年的“创业江湖”有一个贯穿全年的主题就是“个转企”。从个体户到企业，单纯的资金拆借已无法满足进一步发展。陈琮玮表示：“签约新三板可以进一步规范公司体制，让企业更快捷地实现规范治理，利用更多样化的金融工具，得到更多的资金支持，更高效地配置自身资源，提升核心竞争力。”

　　尽管目前银行仍是融资主要渠道，但从长远来看，非银金融、直接融资比重提升是大趋势。除了企业上市融资等渠道外，嘉兴已成为国内债券发行家数最多、产品运用最灵活的地区之一。“要充分利用债券市场，大力推动地方金融市场体系建设，大力发展私募基金行业，积极利用多层次资本市场，推动各类企业到主板、中小板、创业板、新三板、区域性股权市场上市或挂牌，多渠道补充股本资金。”市金融办主任王申峰表示。

　　事实上，2014年以来，嘉兴市不断深化金融创新，资本市场培育成效显著。截至去年11月末，嘉兴市新增完成股改企业40家，新增区域性股权交易市场挂牌企业29家、新三板挂牌企业3家，新增境内外上市企业4家，上市公司总数达到34家，省股权交易中心挂牌企业总数达到106家，另有上市辅导企业4家，报会企业7家，初步形成了梯次对接多层次资本市场的良好态势。

　　调头寸：还到期贷款难周转《有话好好说》

　　前段时间，山西朔州有人集体跳楼，因为涉嫌非法集资的老板卷钱“跑路”，给投资人造成巨额损失。实际上，近年来，因民间高息融资而出现问题这样的报道屡屡见诸报端。2014年以来，企业融资成本问题广受社会关注，融资难、融资贵、融资慢也是企业抱怨最多的问题。

　　王先生是嘉兴经济技术开发区一家机械加工公司的老板，“我之前拍了一处厂房，拍卖结束两周内就要付清厂房款，所以去银行贷款，300万元的贷款一个月利息2万元不到。”王先生表示，跟别的地方比起来，嘉兴的银行贷款利率算是比较低的了。数据显示，从资金价格来看，目前嘉兴市银行贷款加权平均利率明显低于全省平均水平，尤其是小微企业为7.5%，更是全省最低。

　　“嘉兴的金融环境跟浙江别的地市比起来确实算是不错的，特别是企业发展过程中经常会遇到的还旧借新续贷。下游客户不给钱，上游客户催着要，银行的贷款只有旧的还掉才能再借新的。这个时候就不得不用上利率高于20%的民间借贷，先还上银行那笔，再继续贷款。”王先生表示，但是2014年以来，嘉兴的银行几乎都开设了小微企业贷款无还本续贷业务，实现还款与续贷的无缝对接，“我有个朋友前段时间一笔120万元的担保贷款要到期了，应收款到账又延期，银行考虑到他的实际经营状况，办了无还本续贷，而且新发放的贷款期限跟企业资金回笼期规律吻合，这样就把困扰企业贷款期限和资金回笼错配的问题解决了。这口气能喘上来，对企业来说是保命的。”

　　2014年8月至12月，嘉兴市开展金融服务实体经济专项活动，并出台了《关于切实降低融资成本加强金融服务实体经济的意见》，不仅清理和整顿了不合理收费，减少和降低了合理收费，更在信贷方式上大力推行“二次抵押”、信用贷款、“一次授信、循环使用”、无还本续贷、“保险+信贷”等创新信贷方式，切实解决企业在抵押、担保、续贷等方面碰到的实际困难。

　　央行降息：下调融资成本《让子弹飞》

　　陆晓禾坦言，她的几个兄弟姐妹都在做生意，但经营规模不大，所以一直以来资金都是以彼此拆借为主。“我不敢向银行贷款，一欠钱就会觉得心慌。”她的朋友中不乏做大做强的，一度开名车戴名表挎名包，风光无限，最后却因为经营不善还不上贷款，不得不一套一套地卖房子。

　　去年，她的丈夫有了扩大厂房的想法，连工人都要多请10多个，这意味着一大笔资金缺口。家庭会议开过几次，陆晓禾还是没敢点头。

　　去年11月21日，中国人民银行公布决定：自11月22日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。降息利器终于祭出，撩动了她的心。“我看新闻知道这是时隔28个月的第一次调整。而且，这几年都在加快推进利率市场化改革，这次把金融机构人民币存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。”

　　陆晓禾特意去银行问了问，发现尽管存款基准利率降了，但因为更高的上限，多数银行对于存款利率实行“一浮到顶”。“存款利率提高，如果贷款利率降低，银行吃什么？还不是羊毛出在羊身上，我要再看看。”

　　央行降息后，社会融资成本究竟下调了没有？这不仅是陆晓禾一个人关心的问题。从现实情况来看，降息之后，反应最大的是股市与楼市。而对货币市场的影响，观察Shibor(上海银行间同业拆借利率)可知，在央行降息后的第一个星期，Shibor并没有通过基准利率的引导而下行。尤其是7天期限的Shibor，在降息后的5个工作日，竟然“五连升”，累计升幅达10.4个基点。

　　对此，有关专家表示：“央行这次在宣布降息时讲得很清楚，是要通过基准利率的引导作用来降低社会融资成本，解决当前中小企业融资难与贵的问题。那段时间又是年底特殊期，银行短期流动性不足，不得不通过同业市场来融资。所以，社会融资水平能否降下来，还需观察一个阶段。”

　　4月25日

　　央行下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　6月16日

　　央行对“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　7月1日

　　银监会正式调整存贷比计算口径。同时，7月内国务院常务会议多次部署缓解企业融资成本高问题的措施，要求深化金融体制改革，加强金融服务和监管，为做强实体经济、扩大就业和改善民生提供金融支持。

　　8月5日

　　《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》印发。同月嘉兴市开展金融支持实体经济专项行动，出台了《关于切实降低融资成本加强金融服务实体经济的意见》。

　　11月19日

　　国务院常务会议上决定进一步采取有力措施，缓解企业融资成本高问题。

　　11月22日

　　央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。